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미국 S&P500 동일비중 투자 ETF(RSP) 정리
Product Summary
S&P 500 지수 ETF에서 개별 종목들의 영향을 줄이고 싶은 신가요?
S&P 500 지수 ETF에 투자하면서 다른 지수 추종 ETF보다 안전하게 운용하고 싶으신가요?
그럴 때 적합한 ETF가 바로 RSP ETF입니다. RSP ETF는 S&P 500 지수에 편입되어 있는 주식들을 동일 비중으로 분산 투자해서 운용하는 ETF입니다.
대부분의 S&P500 index ETF 가 ‘시가총액비중’ 대로 투자하는 방식을 사용하고 있는데,
이 방식의 약점은 시가총액이 큰 대형주 issue에 의해 ETF 가격이 크게 하락 할 수 있다는 것입니다.
현재로서 시가총액이 큰 대형주라 함은 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글 등의 빅테크 주들 입니다.
반대로, 시가총액이 작은 기업들의 주가가 크게 상승해도 전반적인 ETF 가격 상승에 미치는 영향은 미미할 것입니다.
그런 점을 보완한 ETF가 바로 미국 S&P 500 동일 비중 투자 ETF인 RSP ETF입니다.
RSP ETF가 추종하는 지수는 S&P500 Equal Weight Index입니다.
| Ticker | RSP |
| 분류 | US Fund Large Blend |
| 운용사 | Invesco |
| 출시일 | 2003년 4월 24일 |
| 자산 | $29.15 billion |
| 보수 | 0.20% |
Price and yield
2021년 10월 8일 현재 주가는 $153.10입니다.
아래는 RSP의 10년 차트입니다. 꾸준한 우 상향을 보이고 있어 일단 기본적인 조건은 괜찮은 편입니다.
다른 ETF와 마찬가지로 2008년 경제 위기와, 2020년 3월 코로나 장세에서 가파르게 하락했습니다.
RSP ETF 또한 경기에 영향을 받는 다는 것을 알 수 있습니다.
작년 코로나 하락장을 회복하고 새로운 신고가를 돌파하고 있는 모습입니다.
Yahoo finance RSP ETF chart
RSP ETF의 연평균 주가 상승률은 다른 S&P500 지수 추종 ETF보다 다소 낮은 수치를 보여주고 있습니다.
시가 총액이 큰 기업들이 코로나 이후 주가 상승을 이끄는 원동력이 되었기 때문에, 이런 기업들을 상대적으로 적게 보유하고 있는 RSP ETF의 수익률이 낮은 것 입니다.
하지만 테이퍼링, 금리인상, 인플레이션 등의 경제 issue가 발생할 경우 특정 산업의 주가가 전반적으로 하락 할 텐데, RSP ETF는 상대적으로 낮은 주가 하락을 보일 수 있습니다.
예를 들자면 최근의 금리 인상 여부가 시가총액이 큰 빅테크 기업들의 주가 하락에 영향을 미친 다면 S&P500 지수 추종 ETF들의 수익률은 크게 악화되겠지만,
RSP ETF는 금리 인상 수혜주인 은행주들도 동일한 비중으로 보유하고 있기 때문에 주가 하락을 상대적으로 방어할 수 있습니다.
Risk potential
시가총액의 큰 종목에 대한 변동의 영향은 줄였지만,
10년 챠트에서 알 수 있듯이 경제 위기가 오면 함께 영향을 받는 ETF입니다.
Portfolio composition
RSP ETF가 담고 있는 portfolio를 살펴 보겠습니다. 506개의 주식을 담고 있고, 운용 액은 $28.62 billion입니다.
미국 주식에만 투자되는 상품이고 S&P500에 편입되어 있는 종목 수대로의 Sector별 점유율을 보여줍니다.
모든 sector가 고르게 편입되어 있어, IT비중이 높은 SPY와 차이가 있음을 알 수 있습니다.
아래는 S&P500 Index와 성과를 비교한 챠트입니다.
최근 10년 동안을 비교하면 S&P500 Index보다는 낮은 성과를 보였지만, 최근 1년을 비교하면 더 높은 성장을 보였습니다.
다른 S&P500 Index ETF들은 대형 주들의 비중이 높지만 RSP ETF는 중형 주들의 비중이 상대적으로 높은 것을 알 수 있습니다.
개별 주들의 비중이 대부분 균등하게 투자되기 때문에 Top Holdings가 크게 의미가 없습니다.
Fee
동일 가중 ETF 방식이 시가 총액 가중 방식의 ETF보다 운용이 어려워 연 0.2%의 운용 보수를 요구하고 있으며,
이 보수는 S&P 500 지수를 추종하는 ETF중에 가장 높은 편에 속합니다.
Distribution
RSP ETF는 3, 6, 9, 12월 분기 배당 상품입니다. RSP ETF의 현재 년 배당률은 1.45%입니다.
가장 최근 배당 기록을 보니, 2021년 9월 0.55$의 배당금 지급이 있었습니다.
배당금 감소 할 때도 있었지만 꾸준한 증가가 예상됩니다.
결론
RSP ETF는 특정한 사용 목표를 위해 안정적으로 자금을 모으는 투자자에게 적합한 ETF 입니다.
하지만 시가 총액이 큰 빅테크 주들이 크게 상승하는 최근 몇 년간의 상황에서는 시각총액비중 방식의
다른 S&P 500 index 추종 ETF들에 비해 수익률이 낮은 것을 알 수 있습니다.
향후에도 시가총액이 큰 주식들이 빅테크 주식들이 크게 상승할 것이라 예상하신다면 ,
SPY같은 시가총액비중 방식의 다른 S&P500 지수 추종 ETF에 투자하시는 것이 좋을 듯 합니다.
하지만, 시가 총액이 큰 주식들이 조정을 받을 것으로 예상하신다면 RSP ETF가 좋은 선택이 될 것입니다.
다만, RSP ETF가 다른 S&P 500 지수 ETF에 비해 운용 수수료가 상대적으로 비싸서 장기 투자를 하게 된다면
역시 다른 ETF에 투자하는 것이 좋아 보입니다.
RSP ETF는 다른 S&P 500 지수가 개별 종목에 의해 영향을 크게 받을 때 비교적 안정적으로 방어가
가능한 점과 요즘과 같이 불안정한 상황에서 주가 하락에 상대적으로 방어가 가능한 것이 장점으로 보입니다.
* 투자는 개인의 책임입니다. 투자를 선택하시기 전에 본인이 꼭 공부하시고 안전하고 올바른 선택을 하시길 바랍니다.
RSP 공식 운용사 Invesco의 RSP 소개 자료
https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&ticker=RSP